千禾味业会不会是一支五倍股? 千禾味业

发布时间:2019-09-05 14:02:43 来源:雪球 关键词:千禾味业
千禾味业
原文标题:千禾味业会不会是一支五倍股?
原文发布时间:2019-06-15 21:49:06
原文作者:雪球。
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千禾味业

千禾味业会不会是一支五倍股?

作者:中魁

来源:雪球

圣人说过,市场先生有时候是个疯子,我觉得这句话很正确,市场先生的疯狂给出了海天味业2700亿市值,给出了50倍的动态市盈率估值,可是你知道海天2018年年报增长才多少,2019年一季度财报增长才多少?21%,21%的增长给出了50倍估值,当然你也可以说,市场要给卓越的海天予以溢价,要给海天卓越的ROE水平给予溢价,要给海天稳定的经营历史溢价,不过我不这么认为,我认为市场先生疯了,这位先生在2018年也疯狂过,同样在医药龙头——恒瑞医药上予以极高的估值,巧合的是恒瑞医药当年的扣非利润增长也是在21%左右,同样都是熊市,市场的先生口味变了点,但是还是很喜欢大白马。

可是市场先生为什么对市值只有不过100亿的千禾味业这么不待见呢?千禾味业同样在2018年以及2019年的一季报做出了扣非利润20%左右的增长,可是动态市盈率只有30倍左右(这是在本人买入的时候的估值),市场先生完全忽略了千禾味业的市场空间,而没有给予其估值上的溢价,而海天的拔高又给与了充分的市值空间,投资千禾味业是一笔风险收益比极佳的投资!

千禾味业,不少投资者有两个疑问,我分别说下:

一、零添加产品,海天、中炬、李锦记都可以做,一旦巨头进军该领域,千禾完蛋。

我的结论就是,巨头会推出零添加的产品,但是不敢主打零添加的消费牌。为什么?因为海天、李锦记等如果主打零添加的消费牌,就是搬石头砸自己的脚,这些巨头旗下有那么多带添加剂的产品,怎么卖?那不是告诉消费者我的其他产品都是带食品添加剂,吃了不健康吗?一家公司旗下的产品会出现互相排斥的情况,管理层不会这么傻。

二、小弟千禾味业不可能战胜强大的巨头——海天味业等。

我的结论,在消费市场上,只要成功的开辟出消费者的需求,就能以少胜多,以弱胜强。举个例子,当年可口可乐,绝对的巨无霸,在可乐领域,几乎就没有其他对手(酱油市场还有其他那么多的品牌)。这时候跑出来了一个百事可乐,百事可乐出师不利,经营惨淡,游荡在破产边缘,结果,在上世纪60年代,百事可乐找到了美国的广告公司 BBDD来为自己的广告业务出谋划策,将百事可乐定义为年轻人一代的可乐,同时暗指百事可乐是守旧的、传统的品牌,结果此战略大获成功,百事可乐大获年轻人的喜爱,可口与百事的市场占有率由原来的5:1缩小到了2:1的。

本周千禾味业上涨了15%,市值依然不过100亿,千禾味业只要涨到海天味业十分之一的体量就是一支两倍股,千禾味业能到500亿市值吗?拭目以待!

千禾味业会不会是一支五倍股?



正文完,原文标题:千禾味业会不会是一支五倍股?
原文发布时间:2019-06-15 21:49:06
原文作者:雪球。

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